Analytika v podnikání má různé formy, které se vztahují na určité oblasti. Metodika výpočtu je dobře propracovaná a pro určité typy chybných výpočtů efektivnosti podniku existují optimální typy hodnocení. Pokud jde o predikci dopadu různých faktorů na ziskovost podniku a pravděpodobnost dosažení cílových finančních ukazatelů, jedním z nejběžnějších a nejpoužívanějších je analýza GAP.
Princip techniky mezery
Metodika analýzy GAP předpokládá, že existuje nebo se vytváří strategická mezera mezi očekávanou a skutečnou úrovní v určitých parametrech fungování podniku. Jako optimistický ukazatel je stanoven strategický cíl, kterého chce vedení organizace při podnikání dosáhnout. Skutečné ukazatele znamenají skutečný úspěch podniku v analyzovaném směru, oblasti činnosti.
Je třeba poznamenat, že se to týká stabilní úrovně dosažené současnou politikou fungování, nikoli špičkového výkonu v závislosti nanáhodné faktory. Obrazně řečeno, metoda analýzy GAP je „útok“zaměřený na odstranění nesrovnalosti (mezery), která existuje mezi zamýšlenými a skutečnými výsledky podniku.
Podstata metody přerušení na konkrétním příkladu
Obchodní analytici se často dostávají do problémů, když jsou požádáni, aby provedli analýzu GAP. Příklad použití mezerové metody pro úvěrové instituce je velmi názorný a snadno pochopitelný. Dopad úpravy sazby na výslednou úrokovou marži, také známý jako NII (čistý úrokový výnos), je obvykle kvantifikován krátkodobě. V rámci analýzy GAP jej lze vyjádřit jako rozdíl mezi „úrokovými výnosy“a „úrokovými výdaji“.
GAP=RSA – RSL, kde RSA označuje aktiva, která jsou citlivá na změny tržní úrokové sazby, a RSL označuje pasiva. GAP je vyjádřen v absolutních hodnotách – měnových jednotkách.
RSA zahrnuje:
- odchozí mezibankovní kredit;
- úvěry podléhají revizím úrokových sazeb;
- krátkodobé cenné papíry;
- úvěry poskytované s „plovoucím“úrokem.
RSL zahrnuje:
- smlouvy o vkladu s možností revize sazby;
- cenné papíry s pohyblivou sazbou;
- příchozí MBC;
- vklady s pohyblivým úrokem.
Co znamená přijatá hodnota GAP
Jak můžete vidět z výše uvedeného příkladu, analýza GAP bankyzahrnuje získání kvantitativního rozdílu mezi aktivy a pasivy. Výsledná hodnota může být kladná, neutrální nebo záporná. Upozorňujeme, že kladné skóre není zárukou úspěchu. V rámci analýzy GAP to ukazuje, že banka má aktiva citlivější na úroky než pasiva.
Pokud je hodnota větší než 0, pak během růstu úrokových sazeb získá společnost dodatečný příjem, jinak se úroková marže sníží. Při záporném GAP má banka větší zásobu pasiv než aktiv, která jsou vysoce citlivá na sazbu. V souladu s tím vede zvýšení průměrného tržního ukazatele ke snížení NPV a snížení sazby bude znamenat zvýšení ziskovosti. Případ, kdy je GAP roven nule, je čistě hypotetický a znamená, že změny úrokových sazeb na trhu neovlivňují NPV.
Funkční požadavky na podnikový regulační systém
Když analytici stanoví kladný GAP, měl by manažer zvýšit objem dlouhodobých aktiv s pevnou úrokovou sazbou. Současně je manažer povinen navyšovat portfolio krátkodobých závazků s vysokou odezvou na tržní zájem. Tato strategie vám umožňuje získat více na ziskových smlouvách a méně ztratit na dluhu.
Když je GAP menší než nula, opatření ke zmírnění volatility úrokových sazeb na trhu by se měla lišit. Lze je snadno určitanalogie s akcemi v rámci pozitivní GAP. Když gapová technika ukazuje pro portfolio hodnotu blízkou nule, stojí za to věnovat větší pozornost sezónním změnám v chování klientské základny a na základě prognózy se připravit na vyrovnání destabilizačního faktoru.
Jemnosti použití techniky mezery v praxi
Výběr reakcí bank v závislosti na situaci na trhu není jediným případem, kdy je aplikována analýza GAP. Funkčních požadavků na systém je v reálných projektech poměrně hodně, nicméně míra vlivu úrokové sazby na jednotlivé složky aktiv a pasiv není jednotná. Některé z nich reagují na změny trhu silněji, jiné méně.
Důležitým směrem je využití GAP analýzy k posouzení výsledků předchozích změn a vytvoření jednotné statistické databáze. V budoucnu to umožní zvýraznit nejúčinnější páky vlivu na systém a zvýšit indikátor kvality doporučení analytického oddělení pro řízení podniku.
Několik tipů pro správu GAP
Vzhledem ke všemu výše uvedenému lze identifikovat následující klíčové principy regulace:
- Podpora diverzifikovaného portfolia napříč sektory, podmínkami a sazbami. Chcete-li to provést, nasbírejte maximální počet cenných papírů a úvěrových smluv, které lze na trhu snadno prodat.
- Vytváření speciálních plánů operací s každou kategorií pasiv a aktiv s různýmisituace v určitém obchodním segmentu.
- Podrobná kontrola pozice na trhu. Změna trendu pohybu sazeb není vždy začátkem cyklické změny na trhu. Mohla by to být malá úprava a panická reakce by vedla ke ztrátě zisku a prohloubila stávající nerovnováhu.
